اختلاف بین سهام و بیتکوین پس از اصلاح قیمت بیتکوین از اوج تاریخی خود در ماه اکتبر افزایش یافت.
فدرال رزرو ایالات متحده روز چهارشنبه سومین کاهش نرخ بهره سال را اعلام کرد که باعث افزایش سهام آمریکا شد، در حالی که بیت کوین ابتدا کاهش یافت اما سپس دوباره بهبود پیدا کرد.
این روند مشخصه نیمه دوم سال ۲۰۲۵ بوده است. حتی با اینکه جریان سرمایه به بیت کوین بیشتر به سرمایهگذاران سنتی بازار سهام وابسته شده، این ارز دیجیتال همچنان به جدا شدن از بازار سهام ادامه داده است.
در شش ماه گذشته، قیمت بیت کوین(BTC) تقریباً ۱۸ درصد کاهش یافته است. در همین حال، سه شاخص اصلی سهام آمریکا رشد قوی و پایداری را ثبت کردهاند؛ به طوری که شاخص نزدک کامپوزیت ۲۱ درصد، S&P 500 معادل ۱۴.۳۵ درصد و میانگین داوجونز ۱۲.۱۱ درصد افزایش یافتهاند.
با این وجود، بیت کوین امسال دستاوردهای قابل توجهی، از جمله ثبت اوجهای تاریخی جدید و پرهیز از کاهش معمول ماه سپتامبر (معروف به “سپتامبر قرمز”) برای سومین سال متوالی داشته است.
در اینجا چگونگی افزایش شکاف بین بیت کوین و سهام طی نیمه دوم سال نشان داده شده است:
بیت کوین در سهماهه سوم همسو با سه شاخص اصلی سهام حرکت کرد اما در سهماهه چهارم شروع به جدا شدن کرد.
نکته: صرافی نیپوتو در کمپینی به کاربران جدید اجازه میدهد بخشی از بیتکوین را با تخفیف 30 درصدی خریداری کنند؛ موضوعی که در فضای پرنوسان بازار رمزارزها تقریباً بیسابقه است.
جولای: قانون GENIUS باعث رشد کریپتو شد
ماه جولای ۲۰۲۵ با عملکرد قوی سهام و تمایل پایدار به ریسک، علیرغم اعلام تعرفههای قابل توجه، تعریف شد.
در اوایل جولای، شرایط تجاری باعث نوسانات کوتاهمدت شد، اما بازارها بهسرعت تمرکز خود را به سودآوری شرکتها و اصول رشد بنیادی بازگرداندند.
در تاریخ ۹ جولای، شرکت غول تراشههای هوش مصنوعی انویدیا (Nvidia) به اولین شرکتی تبدیل شد که به ارزش ۴ تریلیون دلار رسید. در همان روز، شاخصهای سهام مانند S&P 500 و Nasdaq، علیرغم اعلام تعرفه ۵۰ درصدی ایالات متحده روی مس، رکوردهای جدیدی ثبت کردند و شوکهای ناشی از آن را نادیده گرفتند.
بیت کوین جولای را با رشد ۸.۱۳ درصد به پایان رساند، که قویترین عملکرد ماهانه آن در نیمه دوم سال (حتی شامل دسامبر) بود. بازارهای کریپتو پس از امضای قانون GENIUS توسط رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، تقویت شدند و این اقدام خوشبینی تازهای را به این بخش، بهویژه برای کسبوکارهای مرتبط با استیبلکوینها، تزریق کرد.
پذیرش شرکتی نیز همچنان بهعنوان یک موضوع کلیدی باقی ماند، به طوری که شرکتها به افزودن بیت کوین به ترازنامههای خود بهعنوان بخشی از استراتژیهای خزانهداری داراییهای دیجیتال ادامه دادند. تا ماه جولای، علاقه به سایر ارزهای دیجیتال بزرگ، از جمله اتریوم و سولانا نیز شروع به افزایش کرد.
آگوست: سخنرانی پاول رکورد تاریخی جدیدی برای اتریوم رقم زد
ماه آگوست تحت تأثیر افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو قرار گرفت. این امیدها باعث یک رالی گسترده در بازارهای سنتی شد، در حالی که بازار کریپتو با سرعت بیشتری حرکت کرد. بیت کوین در تاریخ ۱۴ آگوست به اوج تاریخی جدیدی در حدود ۱۲۴,۰۰۰ دلار رسید، زیرا دلار آمریکا در ضعیف شد.
سپس سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول توجه بازارها را دوباره به سیاستهای پولی جلب کرد. در تاریخ ۲۲ آگوست، رئیس فدرال رزرو جروم پاول سیگنالی ارائه کرد که نشان میداد کاهش نرخ بهره همچنان در اواخر سال محتمل است و همین امر اتریوم را به یک اوج تاریخی جدید رساند.
بازار سهام به این سخنرانی واکنش مثبتی نشان داد، اما بیت کوین نتوانست روند صعودی خود را حفظ کند. این دارایی پس از سخنرانی پاول، یک افزایش تند اما کوتاهمدت را تجربه کرد و سپس به روند نزولی خود بازگشت. تا پایان ماه، اصلاح قیمت بیتکوین پس از اوج تاریخی، بهوضوح از بازارهای سنتی جدا شده بود. بیتکوین ماه آگوست را با کاهش ۶.۴۹ درصد به پایان رساند.
سپتامبر: اولین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵
سپتامبر بهطور تاریخی ضعیفترین ماه برای بیتکوین بوده است. همراه با ژوئن، این ماه یکی از تنها دو ماهی است که میانگین بازدهی ماهانه منفی دارد و به همین دلیل به آن لقب «سپتامبر قرمز» داده شده است.
با این حال، در سال ۲۰۲۵ بیتکوین این روند را شکست و سومین سپتامبر مثبت متوالی خود را ثبت کرد. این افزایش پس از آن رخ داد که فدرال رزرو اولین کاهش نرخ بهره سال را اعلام کرد: کاهش ۲۵ واحد پایه که با نشانههایی از کاهش داغی بازار کار توجیه شد. بیتکوین ماه سپتامبر را با رشد ۵.۱۶ درصد به پایان رساند.
بازار سهام نیز واکنش مثبتی نشان داد و رالی سهماهه سوم خود را ادامه داد، زیرا بازارها احتمال تسهیل بیشتر سیاستهای پولی در ماه اکتبر را پیشبینی کردند.
با این حال، بیتکوین با یک چالش داخلی جدید روبرو شد. جامعه بیت کوین بر سر یک ارتقای بزرگ شبکه که محدودیتهای مربوط به میزان دادههای دلخواه قابل ذخیره در بلاکچین را حذف میکرد، دچار اختلاف شد.
Bitcoin Core، پیادهسازی نرمافزاری که بیشترین استفاده را توسط ماینرها و اپراتورهای نود دارد، از حذف این محدودیت حمایت کرد. اما کسانی که دادههای غیرمالی روی بیت کوین را بهعنوان اسپم میدانند، با این تغییر مخالفت کردند و همین امر باعث افزایش پذیرش Bitcoin Knots بهعنوان یک پیادهسازی جایگزین شد.
اکتبر: ترامپ چین را به اعمال تعرفه ۱۰۰٪ تهدید کرد
بیتکوین در تاریخ ۶ اکتبر به اوج تاریخی جدیدی رسید، اما این ماه در نهایت با بزرگترین رویداد لیکوییدیشن در تاریخ بیت کوین تعریف شد، به طوری که حدود ۱۹ میلیارد دلار از موقعیتها از بین رفت.
عوامل متعددی به این لیکوییدیشن کمک کردند که باعث شد بیت کوین به زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. این عوامل شامل یک خطای قیمتی در صرافی Binance و وابستگی شدید صنعت به معاملات مبتنی بر فیوچرز بود که باعث تشدید لیکوییدیشنها با کاهش قیمت شد.
با این حال، عامل فوری این سقوط یک پست در شبکههای اجتماعی توسط رئیسجمهور دونالد ترامپ بود که در آن تهدید به اعمال تعرفه ۱۰۰٪ بر واردات چین کرد. این اظهار نظر باعث یک فشار فروش گسترده در بازارهای کریپتو و سهام شد.
با اینکه اکتبر معمولاً در جامعه کریپتو به دلیل عملکرد تاریخی قویاش به نام Uptober شناخته میشود، سال ۲۰۲۵ استثنایی بود. بیت کوین پس از پنج سال رشد مثبت در اکتبر، این بار با کاهش ۳.۶۹٪ این ماه را به پایان رساند، حتی در حالی که شاخصهای اصلی سهام از شوکهای مرتبط با تجارت بهبود یافتند.
تا پایان ماه، فدرال رزرو دومین کاهش نرخ بهره متوالی خود را اجرا کرد و نرخ بهره فدرال را ۲۵ واحد پایه دیگر کاهش داد. در همین حال، دولت ایالات متحده در طول ماه اکتبر تعطیل باقی ماند و این تعطیلی به طولانیترین تعطیلی دولت در تاریخ تبدیل شد.
نوامبر: پایان تعطیلی دولت ایالات متحده
با اینکه اکتبر به طور تاریخی در جامعه کریپتو به نام Uptober شناخته میشود، نوامبر معمولاً قویترین ماه بیتکوین بوده و میانگین بازدهی ۴۱.۱۲٪ را ثبت کرده است؛ بیش از دو برابر میانگین بازدهی اکتبر که حدود ۲۰٪ است.
با این حال، در سال ۲۰۲۵ نوامبر به بدترین ماه عملکرد بیتکوین در سال تبدیل شد، به طوری که این دارایی ۱۷.۶۷٪ کاهش یافت. فشار فروش در طول ماه شدت گرفت و بیتکوین تا اواسط نوامبر به زیر مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
جدایی بیتکوین از سهام به وضوح قابل مشاهده بود. بازارهای سهام عمدتاً بدون تغییر معامله شدند، زیرا تعطیلی دولت ایالات متحده به پایان رسید. سرمایهگذاران به دلیل نگرانیها درباره احتمال ایجاد حباب ناشی از هوش مصنوعی، محتاط باقی ماندند.
برخی از این نگرانیها اواخر ماه، زمانی که شرکت انویدیا (Nvidia) گزارش درآمدهای رکوردشکن خود برای سهماهه سوم را منتشر کرد، که به تثبیت احساسات در میان سهام فناوری کمک کرد، کاهش یافت.
همچنین بدانید: طلای جهانی رکورد زد؛ آیا نوبت انفجار بیتکوین است؟
هدف پایان سال بیتکوین کاهش یافت
تا این لحظه، بیتکوین در ماه دسامبر حدود ۲٪ رشد داشته است و شاخصهای اصلی سهام نیز افزایشهای متوسطی را ثبت کردهاند. میانگین بازدهی ماه دسامبر بیتکوین در حال حاضر ۴.۵۴٪ است.
در حالی که فصل تعطیلات در سالهای اخیر برای بیتکوین نسبتاً آرام بوده است، تاریخ نشان میدهد که بازار کریپتو لزوماً در طول جشنها کند نمیشود.
برای مثال، در دسامبر ۲۰۲۰، بیتکوین تقریباً ۴۷٪ افزایش یافت، حتی در شرایطی که خبری تأثیرگذار از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده منتشر شد: آغاز یک دعوی حقوقی چندساله علیه Ripple Labs و مدیران آن.
امسال، بخش زیادی از خوشبینیها نسبت به رالی احتمالی بیتکوین در پایان سال از بین رفته است. چندین تحلیلگر بازار، از جمله بانک Standard Chartered اهداف قیمتی خود برای این ارز دیجیتال را کاهش دادهاند.
این بانک پیشتر قیمت ۲۰۰,۰۰۰ دلار را برای پایان سال بیت کوین پیشبینی کرده بود، اما روز دوشنبه این هدف را به ۱۰۰,۰۰۰ دلار کاهش داد. Standard Chartered همچنین پیشبینی بلندمدت خود برای رسیدن بیت کوین به قیمت ۵۰۰,۰۰۰ دلار را به تأخیر انداخت و این هدف را از سال ۲۰۲۸ به ۲۰۳۰ منتقل کرد.